Francisco De Narváez hizo una movida clave para poder cerrar la comprar Carrefour y ahora negocia los contratos finales. El grupo GDN va asociado con el fondo francés L Catterton; los otros candidatos que siguen en carrera son el fondo Klaff, Coto y el grupo peruano Intercorp.
Hace meses, la cadena de supermercados francesa, Carrefour, anunció la venta de sus más de 700 sucursales en Argentina. La lista de los interesados por adquirir la marca fue variando, pero uno siempre se mantuvo firme, Francisco de Narváez. El 18 de noviembre cerró el plazo para presentar ofertas y el empresario ofreció una millonaria suma.
La oferta, de US$ 1000 millones de dólares, fue remitida al Deutsche Bank, a cargo de la búsqueda de un comprador, justo antes del vencimiento del plazo. Según trascendió, no se trata de una oferta vinculante en sentido estricto, sino de una propuesta final condicionada a los resultados de una auditoría y al cierre del balance de Carrefour Argentina.
Con esta movida, la decisión ahora recae en la casa matriz de Carrefour en París, que debe evaluar la propuesta. GDN compite en esta fase final con otros 3 interesados de peso: la cadena Coto, el fondo de inversión Klaff Realty, y el grupo peruano Intercorp.
En caso de imponerse, la intención de GDN es negociar con París para mantener la marca Carrefour, bajo un esquema de licencia o franquicia como el que tienen los franceses en otros mercados. Esta estrategia evitaría un proceso de transición costoso en más de 700 sucursales y conservaría la fortaleza de la marca, aunque dependerá de cumplir exigencias de la casa matriz en París.
El consorcio que impulsa la adquisición es liderado por GDN, que posee el 60% de las acciones. El 40% restante pertenece a L Catterton, un influyente fondo global especializado en inversiones en empresas de consumo e indumentaria, actuando como socio estratégico. GDN ya tiene experiencia en grandes operaciones, habiendo adquirido Walmart Argentina en 2020.
Estiman que el acuerdo podría firmarse antes de finalizar el año si no surgen inconvenientes. No obstante, el cierre legal y administrativo de la compra se concretaría recién en 2026.
Además, se anticipa que la operación enfrentaría pocas objeciones de Defensa de la Competencia, debido a la baja superposición entre Changomás en el AMBA y Carrefour en varias plazas del interior.
Las próximas semanas serán determinantes para el futuro del supermercadismo argentino. Mientras GDN espera que su propuesta sea validada sin demoras, Coto y Klaff Realty avanzan con sus equipos técnicos para llegar al 15 de diciembre con ofertas formales. En el caso de Coto, el armado incluye al banco UBS, Deloitte, el estudio Bomchil y consultoras especializadas, todo bajo la coordinación de Germán Coto.
A su vez, en las últimas semanas también se subió a la pelea el grupo peruano Intercorp, que es uno de los principales holdings económicos de Perú. Está liderado por Carlos Rodríguez Pastor, el hombre más rico de ese país. Cuenta con inversiones en alimentos, farmacias, retail y finanzas. Es líder del negocio supermercadista en Perú con marcas como Plaza Vea, Vivanda, Makro y Mass, y habría presentado una oferta muy agresiva, para quedarse con Carrefour en el caso de que no prosperen las propuestas de GDN, Klaff y Coto.